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2026年4月20日，国家金融监督管理总局四川监管局一日之内连发六份批复，核准眉山、泸州、宜宾、绵阳、内江、遂宁六家市级农商行吸收合并辖区内27家县级农商行。被合并机构将依法解散、注销法人资格，其全部债权债务、业务网点及人员由存续的市级农商行统一承继。

这一“6合27”的机构变阵，标志着剔除早已完成改制的成都农商行后，四川省内所有地级市已全部完成市级统一法人农商行改革。四川由此成为全国首个、也是目前唯一实现市级农商银行改革全覆盖的省份。一个由四川农商联合银行统筹、20家市级统一法人农商行垂直管理、覆盖全省4800余个网点的双层农信体系正式成型。这场历时十余年的改革，为全国农信系统留下了三大值得深入思考的启示。

启示一：阶梯式改革路径破解“小散弱”困境

四川农信改革的核心逻辑在于“省投市、市并县”的阶梯式路径。先以四川农商联合银行通过定向募股向各市级农商行注资，成为第一大股东或主要股东，强化资本纽带，实现“省投市”的战略部署；再推动市级行吸收合并县级机构，完成“市并县”的体系重构。这种“先强纽带，再织网”的策略，确保改革在稳定的股权结构下有序推进。

这一改革路径针对的是农信系统长期存在的“小、散、弱”结构性困境。长期以来，四川多数县（市、区）各自设有独立的农商银行，普遍规模小、资源分散、抗风险能力薄弱。通过“关小并大”的集约化重组，改革的核心逻辑在于提升法人层级、集中资本与风控资源，从根本上增强单个机构的生存与发展韧性。截至2025年10月，四川省已组建市级统一法人农商行14家，累计减少104家法人机构，改革成效立竿见影。这一启示对其他省份的借鉴意义在于：农信系统改革不能指望“一刀切”式的简单合并，而应通过省级平台先行理顺股权关系，再逐级向下推进整合，让“物理合并”真正走向“化学聚变”。

启示二：省级联合银行资本纽带驱动改革高效落地

四川农信改革的第二重启示，在于省级平台所发挥的资本纽带作用。2024年1月，以原四川省农信联社为基础改制而成的四川农商联合银行正式挂牌开业，注册资本达220亿元，承接了对全省农商银行系统的管理职能。该行通过定向募股方式，向德阳、眉山、绵阳、内江等多家市级农商银行注资，实现对地市机构的资本和控制力渗透，高效推动了整合改革。

资本纽带驱动的核心价值在于，它将传统的行政化管理关系，转化为以资本为纽带的现代公司治理关系，从“管机构”转向“管股权”，从“行政命令”转向“法人治理”。改革完成后，四川农商银行系统交出了一份亮眼的成绩单：截至2025年底，全省农商银行资产规模达2.6万亿元，较年初增加超2000亿元，居全省银行业首位；各项贷款达1.3万亿元，较年初增加1047亿元；各项存款达2.2万亿元，较年初增加2064亿元；涉农贷款余额达6202亿元，累计投放涉农贷款3468亿元；小微企业余额达6601亿元，较年初增长11.1%。这一组数据说明，改革不仅没有削弱农商行服务“三农”和小微企业的能力，反而通过资源整合实现了服务能力的强化。金融系统从中得到的启示是：改革不能只做“减法”——只减机构数量，更要做“加法”——通过资本纽带提升服务能力和市场竞争力。

启示三：全国农信改革“四川样本”的示范效应

四川的收官之作，恰逢全国农信系统改革进入攻坚克难、集中落地的关键时期。2026年政府工作报告明确提出“深入推进地方中小金融机构减量提质”，为今年的改革定下基调。在此背景下，“四川模式”为其他省份提供了四方面可借鉴的经验：一是先易后难、稳步推进，在条件成熟的地区先行先试，再逐步推广；二是发挥省级平台整合作用，通过省级联合银行注资撬动省内金融资源；三是重视存量风险化解，将改革与存量风险化解、不良资产处置同步进行——改革期间地方政府和金融监管部门累计协助处置146.73亿元的不良贷款；四是推动公司治理优化，打破县级小法人“小、散、弱”困境。

事实上，各地已开始借鉴这一路径。2026年3月，江苏省徐州市的6家农商银行同步公告，拟通过新设合并方式组建市级统一法人的徐州农商银行。4月20日，青海金融监管局批复同意海东农商银行开业，该行由海东市辖内5家农商银行以新设合并方式组建，是青海省农信系统首家地市级统一法人农商银行。四川的经验正在从“地方实践”走向“全国示范”。

中国金融网董事长何世红指出，四川农信改革的成功落地，核心在于找准了“省级联合银行—市级统一法人—县域服务网络”三层架构的治理边界。何世红认为，农商行的根在县域、魂在“三农”，市级统一法人改革不是要削弱县域服务能力，而是要通过资源整合让县域服务更有底气、更有实力。他特别强调，改革最难的不是“牌照合并”，而是“人心融合”——如何让27家被合并机构的数千名员工在统一框架下找到归属感和发展空间，考验着新机构的治理智慧。何世红表示，四川农信改革为全国提供了一个从“管理”到“治理”转变的鲜活样本，下一阶段的考验在于能否真正实现从“物理合并”到“化学聚变”的跨越。

评论与思考

四川成为全国首个完成市级统一法人农商行改革的省份，标志着农信系统“减量提质”迈出了坚实一步。但改革收官并非终点，真正的考验才刚刚开始。经验表明，合并之后至少面临四方面挑战：历史不良资产的统筹处置，复杂的人事与利益平衡，审批权限上收后县域金融服务的“温度”保持，以及数字化能力的系统补课。

更深层次的思考在于：改革之后，如何避免市级农商行变成“办事处2.0版”？关键在于重塑省级联合银行与市级农商行之间的关系，将行政化的上下级命令，转变为以资本为纽带的现代公司治理，完成从“管理”到“治理”的深刻变革，让市级农商行作为独立市场主体的活力得到真正释放。对于全国农信系统而言，四川的收官之作提供了一个清晰的改革参照系，但每个省份的经济结构、地理条件和风险状况各不相同，简单复制“四川模板”未必可行。“一省一策”的框架下，各地需要找到适合自己的改革节奏和整合路径。四川农信改革的真正启示或许正在于此：改革的终点不是机构的统一，而是服务能力的提升和风险抵御能力的增强——这两个目标能否达成，才是衡量改革成败的根本标尺。